LES TONTINES DANS LES PAYS EN DEVELOPPEMENT


INTRODUCTION


Le secteur informel occupe aujourd'hui une grande place dans les economies des pays en developpement. Si les premiers travaux se sont d'abord portes sur la dimension reelle du secteur informel, en particulier sur le marche du travail et sur le marche des biens de consommation, ce n'est que plus recemment que les economistes se sont penches sur la dimension financiere du secteur informel.

En effet, il existe egalement une segmentation au niveau des circuits financiers. A cote du systeme financier institutionnel qui ne concerne que les grandes organisations et les agents les plus solvables, s'est developpee une finance informelle qui permet a l'ensemble de la population non bancarisee d'avoir acces au credit et donc de remplacer la finance formelle. Cette finance informelle se caracterise essentiellement par une grande souplesse au niveau organisationnel, de faibles couts, et repose sur des formes traditionnelles tres anciennes. Mais c'est aussi une inadequation des systemes financiers formels face aux exigences du developpement qui a favorise le developpement de ces pratiques.

Les politiques menees par les pays en developpement au cours des annees soixante-dix ont conduit a un fort endettement du Tresor aupres de la Banque centrale, ont creuse le deficit budgetaire et celui des entreprises publiques, et les banques ont accumule les creances douteuses. Les politiques des annees quatre-vingts, marquees par un assainissement lie a la liberalisation financiere, ne peuvent resorber l'ensemble des desequilibres financiers et au debut des annees quatre-vingt-dix, le systeme bancaire de la majorite des pays en developpement se trouve tres affaibli.

Dans ce contexte donc, une grande partie de la population, aussi bien urbaine que rurale, se tourne vers le secteur financier informel car elle est exclue des reseaux institutionnels classiques.

On distingue desormais « l'argent chaud » informel lie a la proximite et aux relations sociales personnalisees, et « l'argent froid » anonyme provenant d'organismes bancaires ou d'institutions financieres. Le secteur financier informel est d'une grande heterogeneite et differe selon les pays. Mais la forme la plus connue et la plus repandue de finance informelle est l'association rotative d'epargne et de credit, connue sous le nom de « tontine ». Longtemps ignorees, ces pratiques tontinieres existent pourtant depuis des decennies, et elles constituent un reservoir d'epargne important pour les pays en developpement.

Ces tontines se caracterisent par des relations personnelles tres etroites entre les membres, et leurs mecanismes sont d'une reelle originalite et d'une grande souplesse. Elles se sont developpees, ont evolue pour s'adapter a leur environnement et leur role est d'autant plus important aujourd'hui qu'elles semblent avoir reussi la ou les banques ont echoue, a savoir mobiliser l'epargne domestique.

L'etude de ces tontines montre qu'elles apparaissent comme un systeme financier a part entiere, comparable aux services offerts par les banques. Elles nous renseignent egalement beaucoup sur les habitudes, les besoins et les comportements des populations de ces pays en matiere de finance.

L'objet de ce memoire est d'etudier le phenomene tontinier dans l'ensemble des pays en developpement. La premiere section presente le secteur financier informel dans son ensemble, c'est-a-dire les differents intervenants qui y ont acces, ses caracteristiques propres, ses avantages et ses limites. Elle a pour but de montrer pourquoi la finance informelle s'est si fortement developpee dans ces pays. La seconde section, pour sa part, tente de degager les caracteristiques et les finalites des tontines qui representent la forme la plus importante de la finance informelle, aussi bien en Afrique que sur le continent asiatique. Enfin, la troisieme et derniere section reviendra plus en detail sur les causes du dualisme financier (juxtaposition d'un secteur formel et d'un secteur informel en matiere de financement) ainsi que les effets qu'il peut engendrer. Cette troisieme section sera consacree egalement aux politiques pouvant etre mises en oeuvre pour reduire ce dualisme financier, et nous verrons que les tontines pourraient etre a la base de l'amelioration du systeme financier institutionnel.

Contents